دفتر مرکزی دوون انرژی یک برج 50 طبقه در اوکلاهاما سیتی است.
· دوون انرژی اکنون یک شرکت نفتی است که مرکز آن در ایالات متحده است. تولید ترکیبی 584000 بو در روز در چهارماهه چهارم 2020 بود.
· به نظر می‌رسید که دوون عاقلانه بازی‌های نفت و گاز جدیدی را برای خرید و توسعه انتخاب کرده است: دو نمونه بارز عبارتند از: شیل بارنت که در آن انقلاب شیل را آغاز کردند، و حوضه دلاور که در آن در 4 یا 5 لایه روی هم به نام‌های Bone Spring و Wolfcamp قفل شدند. که حوضه نفت و گاز برتر در ایالات متحده را تشکیل می دهند. دو چاه هیولا در سال 2018 اعلام شد که 11000 تا 12000 بو در روز در یک دوره اولیه 24 ساعته تولید می کند.
با وجود این، شرکت و سهام آن با سه ضربه سخت ضربه خوردند: رکود بزرگ سال 2008، سقوط قیمت نفت در سال 2015، و همه گیری کووید در سال 2020 که همراه با عدم بازده نقدی منجر به کاهش قیمت سهام شد. به مدت 12 سال
· قبل از فروش دوون بزرگترین تولید کننده گاز در بارنت بود. دوون اکنون سومین تولیدکننده بزرگ نفت در حوضه دلاور است، پس از EOG Resources و Concho.
· بازار همانطور که انتظار می رفت قیمت سهام دوون را در سال 2021 افزایش داد، اما هنوز در آینده عدم اطمینان وجود دارد. سوال اصلی تغییرات آب و هوایی و تاثیر بالقوه سیاست دولت، واکنش بانک و سرمایه گذار و بیمه به تهدید و رای سهامداران است.
به عنوان مثال، اگر سیاست های آب و هوایی پرزیدنت بایدن پابرجا باشد، تقاضای ایالات متحده برای نفت و گاز ممکن است تا سال های 2035-2040 بین 24 تا 32 درصد کاهش یابد.
شروع با یک مدل کسب و کار منحصر به فرد .
دوون 50 سال پیش توسط جان نیکولز و پسرش لری تأسیس شد. جان سرمایه گذار بود در حالی که لری زمین شناسی و مهندسی را بر عهده گرفت.
جان و لری در سال 1971 سرمایه گذاران اروپایی را پیدا کردند که می خواستند در ایالات متحده سرمایه گذاری کنند. یک رویکرد منحصر به فرد در آن زمان، آنها یک روش مالیاتی کارآمد برای جریان دادن وجوه بین اروپا و ایالات متحده طراحی کردند.
اولین شرکت مهم دوون در حوضه سان خوان بود، جایی که آنها به NEBU، واحد شمال شرقی بلانکو خریدند و شروع به کار چاه های متان با بستر زغال سنگ کردند. این یک چالش جدید برای یک شرکت کمتر از 20 نفر بود. اما آنها به همراه برلینگتون و آموکو، شرکت بزرگی که به شکلی بسیار بزرگ وارد متان بستر زغال سنگ شده بود، موفق شدند زغال سنگ Fruitland را به بزرگترین بازی زغال سنگی تاریخ تبدیل کنند.
یک شرکت بزرگ بارنت شیل بود. دوون شکستگی آب صاف را کشف نکرد، اما بارها آن را روی چاه افقی که تقریباً یک مایل طول داشت اعمال کردند. این انقلاب شیل را آغاز کرد. تا سال 2013، بیش از 17000 حلقه چاه در بارنت حفر شده بود و تولید بیش از 5 میلیارد فوت مکعب در روز (7٪ از کل گاز طبیعی تولید شده در ایالات متحده) بود.
در سال 2013، دوون انرژی از نظر حجم گاز تولیدی، در رتبه اول 235 اپراتور در بارنت قرار گرفت. در اکتبر 2020، آنها به قیمت 570 میلیون دلار به شرکت BKV فروختند.
مدل کسب‌وکار دوون این بود که با خرید شرکت‌هایی که در یک منطقه خاص تأسیس شده‌اند، رشد کند و سپس به نوآوری و بهبود فناوری یا تأمین مالی کمک کند. شش خرید و دو ادغام در سالهای اولیه تا سال 2003 انجام شد.
نوآوری میراث آنهاست. ما هیچ کاری انجام نمی دهیم که شما نتوانید راه بهتری برای انجام آن پیدا کنید. یکی دیگر از شعارهای وب سایت دوون این است که "دستاورد آینده ما است."
شکل 1. قیمت سهام برای دوون انرژی 1993 – 2021.
داستان دو روند بازار .
بازار سهام نسبت به دوون انرژی هم مهربان و هم خشن بوده است (شکل 1). از سال 1993 تا 2008، قیمت سهام از 3 دلار به 97 دلار افزایش یافت که 32 برابر افزایش یافت. بسیاری از خریدها و ادغام ها تا سال 2003 از طریق مدل تجاری دوون رخ داد، زمانی که شرکت به 4000 کارمند افزایش یافت.
در سال 1989، دوون خواص متان بستر زغال سنگ را در حوضه سان خوان خریداری کرد. در سال 2002 آنها املاک میچل انرژی را در شیل بارنت خریداری کردند، جایی که دوون انقلاب شیل را آغاز کرد.
سهام دوون در سال 2008 به اوج خود رسید، اما قیمت گاز از 13 دلار به کمتر از 5 دلار/مک‌فورز پس از رکود بزرگ سقوط کرد.
اگرچه قیمت سهام تا سال 2010 کمی بهبود یافت، این روند تا سال 2014 تا 2015 که قیمت نفت خام از بالای 100 دلار به حدود 40 دلار در هر بشکه سقوط کرد، به سمت پایین ادامه یافت.
بدترین اتفاق هنوز در راه بود. در سال 2020 همه‌گیری کووید جهان را درهم شکست و قیمت نفت در واقع برای مدت کوتاهی به صفر رسید. سهام دوون به 9 دلار سقوط کرد که پایین ترین سطح آن از سال 1995 است.
به طور کلی، بازده ضعیف سرمایه گذاری شرکت های نفت و گاز به دلیل تأکید بر رشد سریع ناشی از انقلاب شیل، ترکیبی از آن بود. پس از سال 2015، این امر منجر به واگذاری، لغو سود سهام، بازخرید سهام، بهبود راندمان حفاری و فرکینگ و اخراج مشاغل شد.
مشاغل مرتبط مستقیم با صنعت استخراج نفت و گاز ایالات متحده در سال 2015 به اوج 200000 نفر رسید اما در سال 2020 به 160000 کاهش یافت و هرگز بهبود نیافته است.
تمرکز بر جریان نقدی آزاد .
دوون قبل از سال 2003 درگیر ادغام ها و تملک های زیادی بود. پس از سال 2008، روزهای سخت منجر به واگذاری ها بیشتر از ادغام شد. اما Devon Energy حدود یک سال پیش با WPX ادغام شد.
دوون به یک شرکت نفتی مستقر در ایالات متحده تبدیل شده بود، بنابراین، همراه با افزایش قیمت نفت به 80 دلار در هر بشکه و بازدهی ناشی از ادغام، قیمت سهام در سال 2021 از 9 دلار به 45 دلار افزایش یافت (شکل 1).
Clay Gaspar، مدیر عامل شرکت Devon Energy جدید، گفت که ادغام با WPX اکنون در کل حوضه دلاور در نیومکزیکو و تگزاس دارای چاه هایی است. گاسپار گفت که این قلب شرکت و آینده است. «حدود 70 درصد از تولید ما، حدود 80 درصد از سرمایه ما، حدود 70 درصد از پتانسیل صعودی ما یا موجودی باقیمانده ما در پرمین، به ویژه در حوضه دلاور است.»
ترکیبی ، دوون و WPX در 4Q 2020 تولید 584000 BOE / د. در دلاور، میانگین تولید 350000 بو در روز بود. میانگین تولید آنادارکو 81000 بو در روز بود. ایگل فورد به طور میانگین 37000 بو در روز داشت. میانگین خروجی رودخانه پودری 22000 بو در روز بود. ولیستون به طور متوسط 87000 بو در روز داشت.
درآمد دوون در سه ماهه آخر پیش‌بینی‌های وال استریت را شکست داد، در حالی که جریان نقدی آزاد آنها هشت برابر سه ماهه چهارم سال 2020 افزایش یافت. ادغام، به گفته گاسپار.

source

توسط bookheart

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *